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任泽平:明年二季度中国经济可能走向复苏,新能源行业最具爆发力

2022-12-26 11:45:49    来源:第一电动

近日,著名经济学家、泽平宏观创始人任泽平在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上做了演讲。他展望了2023年世界、中国的经济形势,并发表了对新能源的看法。


(相关资料图)

任泽平谈到,明年世界经济可能以美国、欧洲为代表步入衰退,同时将给中国出口带来压力。与此同时,随着美联储加息开始放缓;房地产政策拐点开始出现;优化疫情防控;推动扩大内需的一揽子经济复苏计划四大因素边际改善,明年二季度中国经济可能会走向复苏。

在全球经济都比较低迷的背景下,新能源行业持续出现爆发式增长。不仅中国,美国、欧洲新能源增长也非常快。欧洲甚至提出来在2030年—2035年全面禁售燃油车,中国新能源的龙头企业比亚迪已经不再生产燃油车,燃油车迎来所谓的“诺基亚时刻”。随着所有的资本、所有的技术都扑到这个领域,这个领域正在快速发展。

以下是任泽平演讲精选实录(来自电动汽车百人会公众号):

一、世界经济形势

在过去的这一年,世界经济非常动荡。到2023年,世界经济形势会变得比较严峻。总体来讲,2023年,我们可能会面临全球经济新一轮衰退,为什么这么讲?主要有几个方面的原因。

在过去的这一年,美联储强力加息,一年加了七次息,四次加了75BP,也是历史最猛烈的加息之一。这次加息不仅伤害了全球经济,也对美国经济自身造成反噬,美国经济已经放缓,过高利率对经济活动产生了抑制。最近美国的房屋销售、消费都开始放缓,预计到2023年,美国经济可能会进入衰退状态。

还有欧洲,欧洲的压力更大,经济现在已经率先步入衰退,除了资本的流出,还有俄乌冲突带来能源成本上涨的原因。因为过高的能源成本导致欧洲不仅资金,而且资本和产业,都开始面临外迁压力,衰退压力比较明显。

不仅美欧经济,现在可以看到,像一些新兴经济体的经济增速,也开始放缓。韩国、越南的出口也在放缓。欧美经济的放缓,导致了中国出口最近这几个月,从9月份、10月份,尤其到了11月份,大幅下滑。中国的出口,在11月份已经降到负八点几的增长区间。明年如果说全球经济以美欧为代表走入衰退的话,那么,可能明年中国的出口压力比较大。反过来讲,明年我国扩大内需可能是政策的共识,也是一个发力点,希望大家留意。

这是关于世界经济。明年世界经济可能以美国、欧洲为代表步入衰退。坏消息是给中国的出口带来压力,好消息是因为美元指数回落,美联储加息放缓,带来人民币贬值放缓以及资本流出压力的缓解,这是第二部分要跟大家重点讲的关于中国经济。

二、中国经济形势

明年的中国经济,如果说能够在稳楼市、优化疫情调控,包括扩大内需、财政货币政策发力方面取得一些成效的话,就有可能渡过一季度的调整期,可能在二季度以后逐步复苏。最新公布的数据可以看到,当前的中国经济不乐观,消费、房地产销售、房地产投资、出口都是明显负增长。但是物极必反、否极泰来,过去压制中国经济和资本市场主要是四大因素,现在都在边际改善。

四大因素边际改善,具体指哪些?1、美联储加息开始放缓;2、房地产政策拐点开始出现;3、优化疫情防控;4、推动扩大内需的一揽子经济复苏计划。现在可能是中国经济的低谷,明年中国经济可能从二季度以后逐步走出低谷。为什么这么讲?

过去这几个月美联储强力加息,美元过强,导致大量资本流出,A股、港股暴跌。现在反过来了,因为美国经济开始放缓,美国通胀开始回落,这就带来美联储加息缓解以及美元指数或者强势美元进入强弩之末。大量的资本开始从美国又回流到港股以及中国A股以及中国内地。

可以看到第一个,美联储加息放缓,强势美元是强弩之末,这对中国是一个重大的方向性利好。另外,还有优化疫情的防控,开始全面放开经济活动。根据国际经验,大约可能需要一个季度左右来完成疫情调控优化以后的调整过程。也就是说,从现在到明年一季度,都处在这样一个调整期。有可能到了明年二季度以后,我们可以看到中国的线下物流、人流以及经济活动重新恢复,明年二季度,中国经济可能会复苏。

我们可能会推出一揽子扩大内需的经济复苏计划,大家知道四季度会议提出要推动经济整体转好,前段时间还发文关于未来扩大内需的重要规划。对于明年扩大内需方面,可能有几方面的政策,值得大家期待。一个是上调赤字率,现在很多地方的财政压力很大,怎么稳经济?上调赤字率。明年我们的财政扩张一个是上调赤字率;第二,明年地方的专项债规模会比今年大;第三,有可能发一些专项的特别国债来稳经济稳增长。

第二个扩大内需的政策。继续降息降准,不排除开年就会出现降准和降息的政策操作,未来降息降准还是值得期待的,降低实体经济的融资成本。

扩大内需的政策还可能在新基建、新能源领域给予比较大的支持力度,比如东数西算、风、光、电大规模的铺设等等,通过政府的专项债或者特别国债来支持基础设施建设投资。

明年可能继续推出对于中小企业以及居民的大规模减税计划,甚至不排除发放消费券。当然可能还有一些其它的政策,这些政策组合的目的,按照四季度会议讲的,就是推动经济整体转好。预计明年二季度以后,中国经济有望走向复苏。

这就是关于中国经济形势。概括来讲,我们未来会推出一揽子扩大内需的经济复苏计划,经过一个季度左右的调整,在明年二季度中国经济可能会逐步走出低谷,走向复苏。这是关于中国经济形势。

三、新能源

最后一个,对新能源的看法。中国未来最有希望最具爆发力的行业就是新能源,我曾经跟大家讲过,“当下不投新能源,就像20年前没有买房”。中国为什么大力发展新能源?为什么要看好新能源行业的前景?我认为有三个方面的原因。

1、这是大国竞争的制高点。不仅中国在积极抢抓机遇,可以看到2022年美国推出了《新能源法案》,就是要抢占科技制高点,并且在很多领域与中国竞争。它出台的很多政策与中国的政策也都非常接近。欧洲英国、法国都推出了燃油车的禁售表,中美欧是现在全国新能源三大玩家。欧美加中国都在抢抓这个机遇,它是大国竞争的制高点。谁能抓住这轮产业革命的机遇,谁就能够主导未来全球的科技和经济秩序。

2、抓住新能源革命所带来的新一轮产业机遇。在全球背景下,经济都比较低迷的背景下,新能源行业持续出现爆发式增长。不仅中国,美国、欧洲新能源增长也非常快。欧洲甚至提出来在2030年—2035年全面禁售燃油车,中国新能源的龙头企业比亚迪已经不再生产燃油车,燃油车迎来所谓的“诺基亚时刻”。随着所有的资本、所有的技术都扑到这个领域,这个领域正在快速发展。

以中国为例,中国2021年新能源汽车销售352万辆,增长了1.6倍。今年中国新能源汽车销售达到600万辆左右,再增长一倍。在全球经济如此低迷的情况下,有一个行业连续多年增长一倍,一定是趋势的力量,这就是所谓新能源带来的产业革命的力量。

3、关系到国家安全。大家要留意,中国的石油70%依赖进口,我们进口石油里面又有70%是过马六甲海峡,石油是上一个工业革命的血液,而中国的石油依赖度特别大。在这种逆全球化、地缘冲突频发的时代,我们不能把我们的产业命运交到别人手上。中国正在大力发展新能源、光伏、风电、储能、氢能,是有这种战略考虑的,而且也是为了保护我们的地球。中国向全球郑重承诺要爱护我们的地球,双碳之路承诺,我们的承诺在联合国大会上发布。

未来新能源我认为有几个方向,三大传统赛道会洗牌,新三大赛道正在蓄势待发,哪三大传统赛道?新能源汽车、锂电池、光伏风能,这三大赛道也会继续保持高速增长,但是将会面临洗牌。行业的格局已经逐步奠定,行业的龙头已经站在那儿,未来很有可能会竞争比较激烈。三大行业还在快速发展,但是行业的竞争格局会变得比较激烈,后来的时间窗口在被逐渐关闭。这是三大传统赛道。

三大新赛道处在爆发的前夜,大规模的商用还没有起来,但是它们又符合行业发展的趋势和方向,建议大家可以重点关注。我比较看好氢能、储能和智能驾驶。智能驾驶一定是大势所趋,但是我们还需要在技术上,在应用场景上,包括在政策上做调整,这个时代迟早都会到来。我们可能不一定知道在哪个点上爆发,但是我们知道它必将到来。这两个给我们带来巨大的机会,而且一定是革命性的机会,也深刻改变我们的生产和生活方式。

还有储能。储能也是未来大的赛道,现在大量的弃风、弃光,只有靠储能能够很好地去解决,而且分布式储能未来也会给我们带来很多的应用场景。

氢能,从上游的制氢,中游的运氢、储氢、加氢,包括下游的用氢,包括燃料电池、氢化工等等,场景非常丰富,氢储能有巨大的前景,制氢也有巨大的前景。

燃料电池,氢燃料电池能量密度更大,非常适合长途运输。未来市内交通小轿车主要以锂电所驱动的新能源汽车为主,但是卡车、物流车、长途运输未来可能会被燃料电池或者氢能所替代。我们正处在新能源革命爆发的黎明,也希望我们每个人都抓住属于自己的机遇。

总的来说,我们处在一个大变革、大动荡、大转型、大博弈、大调整的时代,这是失望的冬天,也是希望的春天。在全球经济调整的背景下,在房地传统产行业落幕的背景下,沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春。我们也看到以新能源、新基建为代表的新一轮产业革命正在酝酿重大的机遇。

关键词: 中国经济 世界经济 经济复苏

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